Fundos de Investimento são recursos (capital) de um grupo de investidores administrados por especialistas do mercado financeiro. Nos fundos mútuos, um grupo de pessoas como eu e você, com os mesmos objetivos de investimento, reúnem-se com a finalidade de aumentar seu capital. Dessa forma, pequenos investidores obtém juntos uma remuneração maior em suas aplicações do que obteriam individualmente. O Banco é o responsável pela administração desses fundos.
Quem administra as aplicações é o chamado administrador de carteira dos fundos do Banco de sua preferência, um especialista do mercado financeiro que, através de sua equipe de profissionais altamente especializados, em constante sintonia com o mercado financeiro, determina quais são os títulos que compõem a carteira de investimento do fundo e como este irá operar.
Porque investir em fundos?
Os Fundos de Investimento tornaram-se populares por oferecer uma forma simples de investir em um mercado financeiro, onde a complexidade e a diversidade aumentam a cada dia. Independente do valor aplicado, os investidores recebem o mesmo tratamento, rentabilidade, informações e, principalmente, a mesma assessoria na administração da carteira.
Investir em fundos significa: ter acesso aos vários mercados, poder diversificar e contar com um gerenciamento profissional.
Dependendo do tipo de fundo, as carteiras podem ser mais ou menos variadas, incluindo ativos diversos como ações, títulos de renda fixa, títulos cambiais, derivativos ou commodities negociadas em bolsas de mercadorias e futuros, entre outros
Vários profissionais estão envolvidos na gestão de um fundo e cada um tem um papel importante a desempenhar. Além disso, os fundos possuem uma série de documentos importantes que precisamos entender. O site da Anbid traz uma lista dos conceitos importantes sobre fundos de investimentos:
- Administrador – Responsável pelo funcionamento do fundo. Controla todos os prestadores de serviço, e defende os interesses dos cotistas.
- Gestor – Responsável pela compra e venda dos ativos do fundo (gestão), segundo objetivos e política de investimento estabelecida no regulamento.
- Custodiante – Responsável pela “guarda” dos ativos do fundo. Responde pelos dados e envio de informações dos fundos para os gestores e administradores.
- Distribuidor – Responsável pela venda das cotas do fundo. Pode ser o próprio administrador ou terceiros contratados por ele.
- Cotista – Este é você, ou seja, todo aquele que aplica em um fundo de investimento. Pode ser um grande ou pequeno investidor, não importa. Ao aplicar em um fundo todos recebem o mesmo tratamento e têm os mesmos direitos, independentemente de valor aplicado.
- Regulamento – Documento que estabelece as regras de funcionamento e operacionalização de um fundo de investimento, segundo a legislação vigente.
- Prospecto – Documento que contém informações relevantes para o investidor relativas à política de investimento do fundo e os riscos envolvidos.
- Termo de Adesão – Ao investir você deve assinar um termo confirmando que:
– Recebeu o regulamento e o prospecto do fundo;
– Tomou ciência dos riscos envolvidos e da política de investimento desse fundo. - Patrimônio Líquido – Representa a diferença entre o valor dos ativos e dos passivos. É o valor contábil pertencente aos cotistas. No caso dos fundos de investimento, o patrimônio líquido é a soma de todos os ativos e operações do fundo, descontados os custos e as taxas.
- Valor da Cota – É o patrimônio líquido do fundo dividido pelo número de cotas. As cotas têm um valor que, ao longo do tempo, pode aumentar (quando sua aplicação se valoriza) ou pode diminuir (quando seus investimentos não são tão bem-sucedidos). Todos os dias o administrador deve calcular e divulgar o valor da cota.
- Taxa de Administração – Valor percentual pago pelos cotistas de um fundo para remunerar todos os prestadores de serviço.
- Taxa de Performance – Percentual cobrado do cotista quando a rentabilidade do fundo supera a de um indicador de referência. Nem todos os fundos cobram taxa de performance.
Quanto custa investir?
Tenha sempre muito claro quais as taxas (administração e performance) e qual a tributação a que o fundo que escolheres está sujeito. Por exemplo, um fundo de renda fixa que apresenta uma rentabilidade de 0,8% ao mês, na verdade, vai ter uma rentabilidade líquida menor dependendo das taxas e da tributação a que estiver sujeito.
As taxas são determinadas pelas instituições financeiras. Normalmente, as instituições financeiras oferecem fundos semelhantes com taxas diferenciadas. A taxa de administração é normalmente inversamente proporcional ao valor da aplicação inicial, por exemplo, um fundo de renda fixa com valor inicial de R$500 provavelmente terá uma taxa de administração mais alta do que um fundo com valor inicial de R$5.000. Pesquise os sites dos bancos e fale com o seu gerente.
Já, a tributação, varia também conforme o tipo de fundo e o prazo da aplicação. Em síntese, funciona da seguinte forma:
